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高盛上调中国平安目标价
高盛将中国平安H股目标价上调至61港元，A股目标价上调至67元，并维持“买入”评级。此次调整主要基于以下核心因素：业绩预估的全面上调高盛对中国平安2025年及后续年份的财务表现进行了系统性修正。
高盛将中国平安H股目标价上调至61港元，A股目标价上调至67元人民币，并维持“买入”评级。此次调整基于公司2025年上半年业绩更新及未来预估的动态修正，反映机构对其长期价值的认可。
目前高盛未针对中国卫星（600118）发布2025年目标价相关研报，公开信息中无该公司最新目标价数据。高盛近期针对中资企业的目标价动态 中国平安：2025年11月3日高盛将目标价上调至64港元，维持“买入”评级，主要基于三季度业绩超预期及新保单销售动能强劲。
中国平安2024年估值分析-银行保险业务!目前估值合理!
具体公司案例：以中国平安为例，截至2025年3月20日的估值分析显示，其当前A股PEV为0.65倍，港股为0.62倍，显著低于友邦保险的2倍。这显示了不同保险公司之间PEV倍数的差异，也说明了投资者在评估不同公司时需要综合考虑多种因素。
业务结构优化：综合金融方面，保险、银行、投资协同发力，2024年净利润1266亿元，同比增长48%，寿险新业务价值增长28%；医疗生态上，医疗业务营收占比21%，“保险 + 医疗 + 养老”闭环模式降低利差依赖，2024年北大医疗首次盈利。
中国平安未来具备较大发展潜力，当前估值合理偏低且存在修复空间，长期增长依赖于净利润提升与资产负债表安全性。
业务增长与盈利能力中国平安业务质量更优，2025年Q1营运利润+4%，NBV增速39%，健康险新业务价值率32%（行业均值25%），2025年上半年寿险改革见效，NBV大幅增长+38%，核心保险业务内生增长强，但投资端波动性是主要扰动。
所以综合多方面因素，其股票估值是否合理较难一概而论。 从公司基本面来看，中国平安在保险主业上，长期以来保费规模稳定增长，旗下拥有众多优质的保险子公司，在寿险、财险等领域都有不错的市场份额。比如在寿险业务中，通过不断优化产品结构，加大对健康险等领域的投入，满足不同客户群体需求。
影响逻辑：保险资金投资收益是保险公司利润的重要来源，投资收益低迷直接导致净利润承压，同时反映公司资产配置策略面临挑战。估值水平已充分反映悲观预期，2023年或迎改善当前估值：受业绩下滑影响，中国平安估值已处于历史低位，市场对其负面预期已充分消化。
新业务价值增长超预期!股价放量涨停!中国平安王者归来
中国平安股价涨停主要源于其新业务价值增长超预期、改革成效显现、市场资金博弈及经济复苏预期等多方面因素推动，具体如下：新业务价值增长超预期 2023年第一季度，中国平安寿险及健康险新业务价值（NBV）为1302亿元，同比增长8%，同比增速重回正增长。
核心逻辑：项目投资：拟投资7亿元建设特种有机硅新材料项目及硅基新材料绿色循环产业链项目，产能扩张或带动业绩增长。回购增持贷款：2024年10月22日与中信银行签署6000万元股票回购专项贷款合同，用于稳定股价，显示公司对自身价值的信心。
关于行业成长性方面，大家可能比较担心的是，2007年，中国人寿作为行业龙头，其保费增长率仅9%；对此，我们的观点是，行业的成长不仅要看保费的增长，更要看一年新业务价值的增长。单就中国人寿而言，其业务结构十分优良，在个险业务比重逐年上升的背景下，其价值的高增长还是可以期待的。
